Công cụ phái sinh là một hợp đồng tài chính có giá trị được lấy từ một tài sản cơ bản . Các công cụ phái sinh không có giá trị trực tiếp trong chính chúng – giá trị của chúng dựa trên biến động giá dự kiến ​​trong tương lai của tài sản cơ bản của chúng.

Công cụ phái sinh hoạt động như thế nào?
Các công cụ phái sinh thường được sử dụng như một công cụ để phòng ngừa rủi ro cho một bên trong hợp đồng, đồng thời mang lại tiềm năng lợi nhuận cao cho bên kia. Các công cụ phái sinh đã được tạo ra để giảm thiểu một số rủi ro đáng chú ý: biến động về cổ phiếu , trái phiếu , hàng hóa và giá chỉ số ; thay đổi tỷ giá hối đoái; thay đổi lãi suất; và sự kiện thời tiết, để đặt tên một vài.

Một trong những dẫn xuất được sử dụng phổ biến nhất là tùy chọn . Hãy xem xét một ví dụ:

Nói Công ty XYZ có liên quan đến việc sản xuất thực phẩm đóng gói sẵn. Họ là một người tiêu dùng lớn bột và các mặt hàng khác, có thể thay đổi giá cả.

Để công ty đảm bảo bất kỳ loại thống nhất nào với sản phẩm của họ và đáp ứng các mục tiêu quan trọng nhất, họ cần có thể mua hàng hóa với tỷ lệ có thể dự đoán và thân thiện với thị trường. Để làm điều này, công ty XYZ sẽ ký hợp đồng quyền chọn với nông dân hoặc nhà sản xuất lúa mì để mua một lượng nhất định của cây trồng của họ với một mức giá nhất định trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận. Nếu giá lúa mì, vì bất kỳ lý do gì, vượt quá ngưỡng, thì Công ty XYZ có thể thực hiện tùy chọn và mua tài sản ở mức giá thực hiện. Công ty XYZ trả phí bảo hiểm cho đặc quyền này, nhưng nhận được sự bảo vệ để đổi lấy một trong những chi phí đầu vào quan trọng nhất của họ. Nếu XYZ quyết định không thực hiện tùy chọn của mình, nhà sản xuất có thể bán tài sản theo giá trị thị trường cho bất kỳ người mua nào. Cuối cùng, quan hệ đối tác đóng vai trò cùng có lợi cho cả hai bên: Công ty XYZ được đảm bảo mức giá cạnh tranh cho hàng hóa, trong khi nhà sản xuất đảm bảo giá trị hợp lý cho hàng hóa của mình.

Trong ví dụ này, giá trị của tùy chọn là “xuất phát” từ một tài sản cơ bản ; trong trường hợp này, một số giạ lúa mì nhất định.

Các công cụ phái sinh phổ biến khác bao gồm tương lai , chuyển tiếp và hoán đổi.

Tại sao dẫn xuất lại quan trọng?
Như thường là trường hợp trong phiên giao dịch, nguy cơ bạn càng thực hiện càng thưởng cho bạn đứng để đạt được . Các công cụ phái sinh có thể được sử dụng trên cả hai mặt của phương trình, để giảm rủi ro hoặc giả định rủi ro với khả năng phần thưởng tương xứng.

Đây là nơi mà các công cụ phái sinh đã nhận được sự nổi tiếng vào cuối: trong nghệ thuật đầu cơ tối tăm thông qua các công cụ phái sinh. Các nhà đầu cơ tham gia vào một hợp đồng phái sinh về cơ bản đặt cược rằng giá tài sản trong tương lai sẽ khác biệt đáng kể so với giá dự kiến ​​mà các thành viên khác trong hợp đồng nắm giữ. Họ hoạt động theo giả định rằng bên tìm kiếm bảo hiểm có lỗi liên quan đến giá thị trường trong tương lai và tìm kiếm lợi nhuận từ lỗi này.

Trái ngược với ý kiến ​​phổ biến, mặc dù, các công cụ phái sinh vốn không xấu. Trên thực tế, chúng là một điều cần thiết cho nhiều công ty để đảm bảo lợi nhuận trong thị trường biến động hoặc cung cấp rủi ro giảm thiểu cho các nhà đầu tư hàng ngày tìm kiếm bảo hiểm đầu tư .