Ngày: Tháng Năm 31, 2018

So sánh ETF và Quỹ tương hỗ

Có hai cách giúp nhà đầu tư dễ dàng đa dạng hóa và giảm rủi ro là: đầu tư vào quỹ tương hỗ và quỹ hoán đổi danh mục (ETFs).

Trong khi quỹ ETF và quỹ tương hỗ có nhiều điểm chung, thì bên cạnh đó cũng có những khác biệt quan trọng mà nhà đầu tư cần biết khi quyết định lựa chọn hình thức đầu tư phù hợp với mình.

So sánh ETF và quỹ tương hỗ
ETF vs Quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ so với quỹ ETF: Hình thức đầu tư nào tốt hơn?

Khi nhà đầu tư lựa chọn giữa các quỹ tương hỗ và ETF, dưới đây là một số ưu điểm và nhược điểm chính:

• ETFs có cơ chế giao dịch linh hoạt hơn:  ETFs được giao dịch như cổ phiếu thông thường trên thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư có thể giao dịch bất cứ khi nào trong suốt thời gian giao dịch. Tuy nhiên, với các quỹ tương hỗ, nhà đầu tư chỉ có thể mua hoặc bán vào cuối ngày giao dịch sau khi thị trường đóng cửa.

• ETFs cung cấp tính minh bạch hơn: các quỹ ETF thường tiết lộ các khoản nắm giữ hàng ngày. Các quỹ tương hỗ thường tiết lộ các khoản nắm giữ của họ trên cơ sở hàng quý hoặc nửa năm.

• ETFs có hiệu quả thuế nhiều hơn quỹ tương hỗ:  Nhà đầu tư phải trả ít thuế hơn với hình thức đầu tư ETF.

• ETFs thường có chi phí thấp hơn:  tỷ lệ chi phí ETF thường thấp hơn so với chi phí quỹ tương hỗ.

• ETFs thường yêu cầu đầu tư tối thiểu thấp hơn:  Mặc dù có một số lựa chọn cho các quỹ tương hỗ không yêu cầu nhà đầu tư đầu tư nhiều tiền cùng một lúc, nhiều quỹ tương hỗ có yêu cầu đầu tư ban đầu cao. Điều này làm cho nó trở thành một thách thức để bắt đầu đầu tư vào một quỹ tương hỗ nếu nhà đầu tư không có nhiều tiền tiết kiệm được. Với ETF, nhà đầu tư không cần bất kỳ một tài sản để tham gia thị trường.

Xem thêm: 5 điều bạn nên biết về ETFs

• Các quỹ tương hỗ cho phép nhà đầu tư giao dịch mà không phải trả hoa hồng:  Bởi vì các ETF được giao dịch như cổ phiếu, nhà đầu tư thường phải trả hoa hồng để mua và bán chúng. Có một số quỹ ETF không có hoa hồng, nhưng chúng có thể có tỷ lệ chi phí cao hơn để bù đắp tiền bị mất do không có hoa hồng. Ngược lại, các quỹ tương hỗ không tính phí hoa hồng, mặc dù các giao dịch đầu cuối hoặc trả trước được trả khi mua hoặc bán có thể hoạt động tương tự như hoa hồng.

• Các quỹ tương hỗ có nhiều khả năng được quản lý tích cực hơn:  Hầu hết ETFs là các quỹ chỉ số, theo dõi các chỉ số thị trường. Trong khi có một số quỹ ETF được quản lý tích cực, những loại này có xu hướng giá cao hơn.

Đầu tư chứng khoán là một lĩnh vực cần có nhiều thời gian để kiểm soát. Mời nhà đầu tư tham khảo các khóa học chứng khoán dành cho người mới bắt đầu tại: Khóa học chứng khoánn tại tp hcm

Các chiến lược đầu tư ETF

ETFs có thể được sử dụng hiệu quả để thực hiện một loạt chiến lược danh mục đầu tư ngắn hạn hoặc dài hạn. Bài viết dưới đây sẽ thảo luận về một số chiến lược đầu tư ETF.

chiến lược đầu tư ETF
Các chiến lược đầu tư ETF

1. Danh mục đầu tư dài hạn cốt lõi

Các nhà đầu tư có thể sử dụng một số ETF chọn lọc bao gồm các loại tài sản chính để xây dựng một danh mục đầu tư hiệu quả cho dài hạn. Chứng khoán và các khoản tài trợ khác sau đó có thể được thêm vào để điều chỉnh danh mục đầu tư cho giao dịch ngắn hạn hoặc các động thái chiến thuật khác. Trong danh mục đầu tư này, các vị thế ETF dài hạn sẽ được coi là cổ phiếu cốt lõi, trong khi các vị thế ngắn hạn sẽ được xem là vị trí vệ tinh có thể được thanh lý khi các mục tiêu đầu tư chiến thuật ngắn hạn đã đạt được.

Xem thêm: Sơ lược về thị trường chứng khoán

2. Phân bổ tài sản

Phân bổ tài sản là yếu tố chính dẫn đến rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư. Danh mục đầu tư đa dạng về chi phí, hiệu quả có thể được xây dựng chỉ bằng bốn yếu tố sau: vốn chủ sở hữu trong nước, thu nhập cố định trong nước, vốn chủ sở hữu nước ngoài và thu nhập cố định nước ngoài. Việc phân bổ số tiền cho các danh mục này trong danh mục đầu tư có sức chứa lớn hơn đối với hiệu suất danh mục đầu tư tổng thể so với tỷ lệ hoàn vốn được tạo ra bởi mỗi danh mục. Do đó, một nhà đầu tư có thể phân bổ tỷ lệ lớn hơn danh mục đầu tư cho các loại tài sản dự kiến sẽ hoạt động tốt hơn và tỷ lệ nhỏ hơn đối với các loại tài sản được dự báo là kém hiệu quả.

3. Phòng vệ rủi ro

Một trong những lợi ích lớn nhất của ETF là nó cho phép các nhà đầu tư trung bình tiếp cận với các chiến lược đầu tư ETF phòng vệ rủi ro trước đây là miền độc quyền của các tổ chức và các nhà đầu tư lớn. ETFs có thể được sử dụng để phòng hộ cho các danh mục đầu tư lớn hoặc các lĩnh vực cụ thể.

Xem thêm: 5 điều bạn nên biết về ETFs

4. Bán khống ETFs

Việc bán khống cổ phiếu không được khuyến nghị đối với nhà đầu tư do nhiều rủi ro và chi phí liên quan. Việc bán khống một ETF sẽ là một lựa chọn tốt hơn cho nhà đầu tư, mặc dù cần phải nhấn mạnh rằng nhiều rủi ro của việc bán khống vẫn luôn tiềm ẩn. Một cổ phiếu riêng lẻ có thể dễ dàng tăng đột biến 50% hoặc hơn trong một ngày, ví dụ như khi một cổ phiếu công nghệ sinh học bị thiếu hụt nghiêm trọng, báo cáo kết quả thử nghiệm lâm sàng tốt hơn nhiều so với dự kiến. Một ETF có chứa cổ phiếu công nghệ sinh học này cũng có thể tăng trong kịch bản này, nhưng đến một mức độ nhỏ hơn nhiều bởi vì nó có thể chứa hàng chục cổ phiếu khác có thể có giá chuyển biến theo các chiều hướng khác nhau.

Tổng hợp: Kiến thức chứng khoán

Làm thế nào để lựa chọn ETF phù hợp?

Chứng chỉ quỹ ETF ngày càng trở nên phổ biến và hấp dẫn với nhiều nhà đầu tư nhờ đặc tính linh hoạt và sự đa dạng của chúng. Tuy nhiên, để lựa chọn ETF phù hợp với số lượng ETF đáng ngại mà các nhà đầu tư phải đối mặt, điều quan trọng là phải xem xét các yếu tố sau:

Lựa chọn ETF phù hợp
Làm thế nào để lựa chọn ETF phù hợp?

Cấp độ tài sản 

Để được coi là một lựa chọn đầu tư khả thi, ETF phải có mức tài sản tối thiểu, với ngưỡng ít nhất là 10 triệu đô la. Trường hợp một ETF có tài sản dưới ngưỡng này, mức độ quan tâm của nhà đầu tư cũng sẽ bị hạn chế.

Hoạt động giao dịch

Nhà đầu tư cần kiểm tra xem ETF có được giao dịch với khối lượng đầy đủ hàng ngày hay không. Khối lượng giao dịch trong các ETF phổ biến nhất trung bình giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày. Ngược lại, một số ETF hầu như không giao dịch. Khối lượng giao dịch là một chỉ số tuyệt vời về thanh khoản, bất kể loại tài sản nào. Nói chung, khối lượng giao dịch của ETF càng cao thì càng có nhiều khả năng xảy ra và sự chênh lệch giá thầu lan rộng.

Xem thêm: Làm thế nào để đánh giá hiệu suất ETF

Chỉ số hoặc tài sản cố định 

Xem xét chỉ số cơ bản hoặc loại tài sản cố định mà ETF dựa vào. Từ quan điểm đa dạng hoá, sẽ thích hợp hơn để đầu tư vào một ETF được theo dõi rộng rãi, thay vì một chỉ số lờ mờ của một ngành công nghiệp hạn chế hoặc tập trung địa lý.

Thanh toán ETF

Việc đóng, hoặc thanh lý, của một ETF thường là một quá trình có trật tự. Tổ chức phát hành ETF sẽ thông báo cho nhà đầu tư, thông thường từ ba đến bốn tuần trước, về ngày ETF ngừng giao dịch. Điều đó có nghĩa rằng, một nhà đầu tư với một vị trí trong một ETF đang được thanh lý vẫn phải quyết định về hành động tốt nhất để bảo vệ đầu tư của mình. Về cơ bản, nhà đầu tư phải thực hiện một trong các lựa chọn sau:

1. Bán cổ phiếu trước ngày “ngừng giao dịch”

Đây là phương pháp chủ động có thể phù hợp trong trường hợp nhà đầu tư tin rằng có rủi ro về sự sụt giảm đáng kể trong tương lai gần.

2. Nắm giữ cổ phiếu ETF cho đến khi thanh lý

Giải pháp thay thế này có thể phù hợp nếu ETF được đầu tư vào một lĩnh vực không dễ bay hơi và rủi ro giảm thiểu là tối thiểu. Nhà đầu tư có thể phải đợi một vài tuần để nhà phát hành hoàn tất quá trình bán chứng khoán được nắm giữ trong ETF và phân phối số tiền ròng sau khi trừ đi các chi phí.
Bất kể quá trình hành động, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với vấn đề thuế phát sinh từ việc thanh lý khoản đầu tư ETF. Ví dụ: nếu ETF được giữ trong tài khoản chịu thuế, nhà đầu tư sẽ chịu trách nhiệm thanh toán thuế đối với bất kỳ khoản tăng vốn nào.

Xem thêm: 5 điều bạn nên biết về ETFs

Điểm mấu chốt

Khi chọn một ETF, nhà đầu tư nên xem xét các yếu tố như mức độ tài sản, khối lượng giao dịch và chỉ số cơ bản của nó. Trong trường hợp ETF được thanh lý, nhà đầu tư phải quyết định bán cổ phiếu ETF trước khi ngừng giao dịch hay chờ cho đến khi quá trình thanh lý hoàn tất, xem xét đến khía cạnh thuế của việc bán ETF.

Tổng hợp: Kiến thức chứng khoán

Cổ phiếu ưu đãi là gì? Có những loại cổ phiếu ưu đãi nào?

Có một số tùy chọn đầu tư có sẵn cho những người muốn kiếm tiền trên thị trường chứng khoán thông qua cổ phiếu ưu đãi. Hầu hết mọi người có thể nghĩ về cổ phiếu phổ thông khi họ nghĩ đến việc đầu tư vào cổ phiếu, nhưng cổ phiếu ưu đãi cũng có thể là một phương tiện đầu tư sinh lợi.

cổ phiếu ưu đãi là gì

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi, còn được gọi là cổ phần ưu đãi, được đặt tên như vậy vì cổ đông ưu tiên có yêu cầu cao hơn đối với tài sản của công ty phát hành so với cổ đông phổ thông . Trong trường hợp cực đoan nhất, điều này có nghĩa là cổ đông ưu tiên phải được trả lãi cho công ty của mình trước cổ đông phổ thông trong trường hợp phá sản và thanh lý công ty . Ý nghĩa hàng ngày của yêu cầu này là cổ phiếu ưu tiên bảo lãnh thanh toán cổ tức với lãi suất cố định, trong khi cổ phiếu phổ thông không có bảo lãnh như vậy. Đổi lại, các cổ đông ưu tiên từ bỏ các quyền biểu quyết có lợi cho các cổ đông phổ thông.

Có những loại cổ phiếu ưu đãi nào?

Bốn loại cổ phiếu ưu đãi chính là cổ phiếu có thể gọi, cổ phiếu chuyển đổi, cổ phiếu tích lũy và cổ phiếu có sự tham gia.

Cổ phiếu có thể gọi (Callable Shares)

Cổ phiếu có thể gọi là cổ phiếu ưu đãi mà công ty phát hành có thể chọn mua lại với mức giá cố định trong tương lai. Quy định này mang lại lợi ích cho công ty phát hành nhiều hơn cổ đông bởi vì về cơ bản nó cho phép công ty đặt giá trị trên giá trị của cổ phiếu.

Nếu công ty giữ quyền mua lại cổ phiếu có thể gọi với giá 45 đô la một cổ phiếu, công ty có thể chọn mua cổ đông ở mức giá này nếu giá trị thị trường của cổ phiếu ưu đãi có vẻ như vượt quá mức này. Cổ phiếu có thể gọi được đảm bảo công ty có thể giới hạn trách nhiệm tối đa đối với cổ đông ưu tiên.

Cổ phiếu chuyển đổi (Convertible Shares)

Cổ phiếu chuyển đổi là cổ phiếu ưu đãi có thể được trao đổi cho cổ phiếu phổ thông với lãi suất cố định. Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với cổ đông ưu đãi nếu giá trị thị trường của cổ phiếu phổ thông tăng lên.

Giả sử nhà đầu tư mua năm cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi ở mức 50 đô la cho mỗi cổ phiếu và một phần cổ phiếu ưu đãi có thể được chuyển đổi thành ba cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông . Lợi nhuận có thể được thực hiện với khoản đầu tư 250 đô la ban đầu nếu năm cổ phiếu ưu tiên được chuyển đổi thành 15 cổ phiếu phổ thông khi giá trị cổ phiếu phổ thông tăng trên 17 đô la (17 đô la 15 = 255 đô la). Khi cổ phiếu đã được trao đổi, cổ đông sẽ từ bỏ lợi ích của cổ tức cố định và không thể chuyển đổi cổ phiếu phổ thông trở lại cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu tích lũy (Cummulative Shares)

Cổ phiếu ưu đãi bao gồm một điều khoản tích lũy bảo vệ nhà đầu tư chống lại sự suy giảm lợi nhuận của công ty. Nếu doanh thu giảm, công ty phát hành có thể không đủ khả năng trả cổ tức. Cổ phiếu tích lũy yêu cầu bất kỳ cổ tức chưa thanh toán nào phải được trả cho cổ đông ưu tiên trước khi bất kỳ cổ tức nào có thể được trả cho cổ đông phổ thông. Nếu công ty bảo lãnh cổ tức 10 đô la cho mỗi cổ phiếu ưu đãi nhưng không có khả năng thanh toán trong ba năm liên tiếp thì phải trả cổ tức tích lũy 40 đô la trong năm thứ tư trước khi bất kỳ cổ tức nào khác có thể được thanh toán.

Cổ phiếu có sự tham gia (Participatory Shares)

Cổ phiếu ưu đãi có sự tham gia cung cấp một bảo đảm lợi nhuận bổ sung cho các cổ đông. Tất cả các cổ phiếu ưu đãi đều có tỷ lệ cổ tức cố định , đó là lợi ích chính của họ. Tuy nhiên, cổ phiếu có sự tham gia đảm bảo cổ tức bổ sung trong trường hợp công ty phát hành đáp ứng các mục tiêu tài chính nhất định. Nếu công ty có một năm đặc biệt hấp dẫn và đáp ứng một mục tiêu lợi nhuận được xác định trước , người nắm giữ cổ phiếu có sự tham gia nhận được khoản thanh toán cổ tức trên mức cố định thông thường.

Đây là một kiến thức chứng khoán cơ bản. Hy vọng kiến thức này sẽ giúp ích cho nhà đầu tư trên con đường chinh phục kiến thức chứng khoán.

Xem thêm: Chứng khoán phái sinh là gì